يُقصَد بمصطلح "معامل تحمل المخاطر" لأي إستراتيجية من الإستراتيجيات الحد المفروض على القيمة القصوى للاستثمار في هذه الإستراتيجية. وهذه ميزة يُقصَد منها حماية المستثمرين ومزوِّدي الإستراتيجيات على حد سواء وتمثل آلية للعمل بأمان.
والمعادلة المستخدمة لحساب هذا المعامل هي على نحو ما يلي:
الحد الأقصى لقيمة الاستثمار* = السيولة النقدية للإستراتيجية * معامل تحمل المخاطر
*لا يمكن أن يتجاوز إجمالي السيولة النقدية 200,000 دولار أمريكي.
حساب معامل تحمل المخاطر:
إن معامل تحمل المخاطر حد متغير، ويُحتسَب على النحو التالي:
- مدة الإستراتيجية: تكتسب الإستراتيجية حجمًا قدره 1 عن كل 30 يومًا من يوم فتح أول أمر في حساب الإستراتيجية.
- وحال حساب مدة الإستراتيجية قبل نهاية الشهر التقويمي (30 يومًا)، يجري تمثيل المدة على أنها جزء من 30. فعلى سبيل المثال، إذا كان الحساب في اليوم الخامس عشر، فسيكون حجم الإستراتيجية 15/30 = 0.5 = 0 (مقربًا إلى أصغر عدد صحيح).
- في حالة حدوث الإغلاق الإجباري، ستُعيَّن قيمة المدة إلى 0.
- حالة التحقق من صحة مستندات مزوِّد الإستراتيجية: توجد حالتان
- تم التحقق منه بالكامل - 2
- لم يتم التحقق منه بالكامل - 0.5
مثال:إليك طريقة حساب معامل تحمل المخاطر لإستراتيجية فُتِح الأمر الأول فيها منذ 90 يومًا، وجرى التحقق من صحة مستندات مزوِّد الإستراتيجية بالكامل.
مدة الإستراتيجية = 90/30 = 3
حجم حالة "اعرف عميلك" = 2
=> معامل تحمل المخاطر = 3 + 2 = 5
إذا واجهت هذه الإستراتيجية حالة إغلاق إجباري بعد 90 يومًا، يجري في يوم الإغلاق الإجباري تعيين مدة الإستراتيجية إلى 0 وإخفاء الإستراتيجية.
=> معامل تحمل المخاطر = 0 + 2 = 2
وبعد إخفاء الإستراتيجية بسبب الإغلاق الإجباري، تظل إمكانية الاستثمار فيها مستمرة عن طريق الروابط المباشرة التي ربما يشاركها مزوِّدو الإستراتيجيات.
إذا فُتِح أمر جديد في الإستراتيجية لاحقًا، فسيُعاد تعيين عداد المدة. وفي اليوم العاشر بعد فتح الأمر، تبلغ مدة الإستراتيجية = 10/30 = 0.33 = 0 (مقرب إلى أصغر عدد صحيح)
=> معامل تحمل المخاطر = 0 + 2 = 2
استخدام معامل تحمل المخاطر لحساب الحد الأقصى لمبلغ الاستثمار
لنحسب الحد الأقصى لمبلغ الاستثمار فيما يتعلق بإستراتيجية برصيد 10,000 دولار أمريكي ومعامل تحمل المخاطر بقيمة 5.
أقصى مبلغ يمكن استثماره = 10,000 دولار أمريكي * 5 = 50,000 دولار أمريكي
بعض النقاط الواجب مراعاتها
- يُضبَط معامل تحمل المخاطر في حده الأقصى عند 14.
- يُضبَط إجمالي حد الاستثمار لأي إستراتيجية من الإستراتيجيات عند 200,000 دولار أمريكي.