درجة مصداقية التداول هي مؤشر يمثل قدرة مزوِّدي الاستراتيجيات على إدارة مخاطر التداول الخاصة بهم. يتم احتسابه بناءً على متوسط قيمتين: درجة الأمان ومقدار القيمة المعرضة للمخاطر (VaR). يعتمد ذلك على الأداء ونشاط التداول في آخر 12 شهرًا، فضلاً عن إنه يظهر السجل التاريخي لمدى موثوقية مزوِّد الاستراتيجية. من المرجح أن يفضل المستثمرون الاستثمار مع مزوِّدي الاستراتيجيات الذين لديهم مصداقية تداول مرتفعة.
البحث عن درجة مصداقية التداول:
- بالنسبة لمزوِّدي الاستراتيجيات، سجِّل الدخول إلى مساحتك الشخصية (PA).
- افتح علامة تبويب التداول الاجتماعي.
- انتقل إلى علامة تبويب استراتيجياتي.
- سوف تظهر درجة مصداقية التداول الخاصة بك أسفل سيرتك الذاتية (الجهة اليمنى).
- انقر على مستوى موثوقية التداول لعرض المزيد من المعلومات.
ملاحظة: تشتمل تفاصيل درجة مصداقية التداول على بيان درجة الأمان ومقدار القيمة المعرضة للمخاطرة، فضلاً عن مخطط بياني فيه رصد لدرجة مصداقية التداول في السابق؛ وهو مخطط يمكن تعديله. ويمكنك تعديل هذا المخطط البياني لسجل درجة مصداقية التداول حسب الأطر الزمنية؛ وتُحتسَب فيه النتائج يوميًا.
درجة الأمان
تُبيِّن درجة الأمان قدرة مزوِّد الإستراتيجية على تجنب خسارة رأس المال في الاستراتيجية، وذلك – على سبيل المثال – عند انخفاض السيولة النقدية إلى الصفر أو أدنى من ذلك في أثناء التداول. كلما كان المستوى أقل، زادت وتيرة حدوث الإغلاق الإجباري في الاستراتيجية.
مقدار القيمة المعرضة للمخاطر
يُظهر مقياس القيمة المعرضة للخطر (VaR) مدى كفاءة مزود الاستراتيجية في إدارة التراجع، وهو قياس فردي للخسارة من القمة إلى القاع. <0>كلما ارتفع مقياس القيمة المعرضة للخطر (VaR)، انخفضت نسبة رأس المال التي يمكن أن يخسرها المستثمر في أسوأ السيناريوهات.
حول درجة مصداقية التداول
تُعيَّن درجة مصداقية التداول برقم يتراوح قدره من 0 إلى 100. وتُعيَّن لمزوِّدي الاستراتيجية بناءً على أداء تداولهم. وكلما ارتفعت الدرجة، زاد أداء التداول لدى المتداول المعني مصداقية. لا يمكن حساب درجة مصداقية التداول إلا بعد 30 يومًا من فتح أول صفقة في إحدى الاستراتيجيات/صناديق التمويل.
إليك الدرجات المطلوبة:
- 40-0: درجة منخفضة
- 70-41: درجة متوسطة
- من 71 إلى 100: درجة مرتفعة
ملاحظة: درجة مصداقية التداول تستند إلى البيانات السابقة، ولا تتضمن أي تكهن بالأداء المستقبلي.
كيف يجرى حساب درجة مصداقية التداول؟
تضع الدرجة في الحسبان الاستراتيجيات في "التداول الاجتماعي"، بالإضافة إلى صناديق التمويل والاستراتيجيات في حل إدارة المحفظة. وبإيجاز، يجرى حساب مقدار القيمة المعرضة للمخاطرة ودرجات الأمان ومجموعها يوميًا في كل حساب.
فعلى سبيل المثال، لدى متداول 3 حسابات:
| اليوم | الحساب الأول | الحساب الثاني | الحساب الثالث | ||||||
| سيولة نقدية | العائد | إغلاق إجباري | سيولة نقدية | العائد | إغلاق إجباري | سيولة نقدية | العائد | إغلاق إجباري | |
| 12/10 | 5000 | - | 0 | 100 | - | 0 | 500 | - | 0 |
| 12/11 | 6000 | 1.2 | 0 | 150 | 1.5 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| 12/12 | 4000 | 0.66 | 0 | 90 | 0.6 | 0 | 250 | 1 | 0 |
| 12/13 | 3000 | 0.75 | 0 | 140 | 1.55 | 0 | 400 | 1.6 | 0 |
| 12/14 | 5000 | 1.66 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| 12/15 | 4000 | 0.8 | 0 | 120 | 1 | 0 | 300 | 1 | 0 |
- أولاً، يُسجَّل الحد الأقصى للسيولة النقدية لكل حساب خلال 90 يومًا.
- الحساب الأول = 6000
- الحساب الثاني = 150
- الحساب الثالث = 500
إجمالي الحد الأقصى للسيولة النقدية = (6000+150+500) = 6650
- معدل الحد الأقصى للسيولة النقدية لكل حساب هو:
- الحساب الأول = 6000/6650 = 0.9022
- الحساب الثاني = 150/6650 = 0.022
- الحساب الثالث = 500/6650 = 0.075
- بعد ذلك، نستنتج مقدار القيمة المعرضة للمخاطرة لكل حساب يوميًا باستخدام المعادلة الواردة أدناه، وإجمالي مقدار القيمة المعرضة للمخاطرة للحساب المعني لكل يوم.
مقدار القيمة المعرضة للمخاطرة للحساب يوميًا = معدل الانخفاض × معدل الحد الأقصى للسيولة النقدية
| اليوم | الحساب الأول | الحساب الثاني | الحساب الثالث | ||||
| معدل الانخفاض | مقدار القيمة المعرضة للمخاطر | معدل الانخفاض | مقدار القيمة المعرضة للمخاطر | معدل الانخفاض | مقدار القيمة المعرضة للمخاطر | إجمالي مقدار القيمة المعرضة للمخاطرة | |
| 12/10 | لا ينطبق | لا ينطبق | لا ينطبق | لا ينطبق | لا ينطبق | لا ينطبق | لا ينطبق |
| 12/11 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | -0.075 | -0.075 |
| 12/12 | -0.34 | -0.3067 | -0.4 | -0.009 | 0 | 0 | -0.3156 |
| 12/13 | 0.25 | -0.2255 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0.2255 |
| 12/14 | 0 | 0 | -1 | -0.022 | -1 | -0.075 | -0.097 |
| 12/15 | -0.2 | -0.1804 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0.1804 |
- نتبع الخطوات نفسها لحساب عمليات الإغلاق الإجباري باستخدام المعادلة الواردة أدناه، وحساب إجمالي درجة الإغلاق الإجباري لكل يوم للحصول على درجة الأمان.
درجة الأمان للحساب يوميًا = الإغلاق الإجباري × معدل الحد الأقصى للسيولة النقدية
| اليوم | الحساب الأول | الحساب الثاني | الحساب الثالث | ||||
| الإغلاق الإجباري | درجة الإغلاق الإجباري | الإغلاق الإجباري | درجة الإغلاق الإجباري | الإغلاق الإجباري | درجة الإغلاق الإجباري | إجمالي درجة الإغلاق الإجباري | |
| 12/10 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/11 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | -0.075 | -0.075 |
| 12/12 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/13 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/14 | 0 | 0 | 1 | -0.022 | 1 | -0.075 | -0.097 |
| 12/15 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- وبعد ذلك، نحصل على 2.5 بالمائة في عمود حساب الإجمالي لكل من مقدار القيمة المعرضة للمخاطرة ودرجة الأمان.
مقياس مقدار القيمة المعرضة للمخاطرة= -0.3156
مقياس الأمان = -0.097
- نقوم بتسوية هذه الدرجة باستخدام المعادلة الآتية:
درجة القيمة المعرضة للمخاطرة = 1 / 0.5 + e^3*درجة القيمة المعرضة للمخاطرة
درجة الأمان = 1 / 2 + e^3*درجة الأمان
مقياس مقدار القيمة المعرضة للمخاطرة= 0.4875
مقياس الأمان = 0.8988
- في النهاية، نستخدم المعادلة الواردة أدناه لحساب درجة مصداقية التداول
درجة مصداقية التداول = 0.6 x درجة القيمة المعرضة للمخاطرة + 0.4 x درجة الأمان
= 0.6 * 0.4875 + 0.4 * 0.8988
= 0.65202
وبعد ذلك، نركز على القيمتين الأوليتين بعد الفاصل العشري وهما 65. وبالتالي ستكون درجة موثوقية التداول (TRL) الموضحة 65/100.
ملاحظة: تُبيَّن درجة مصداقية التداول مدى نجاح مزوِّد الاستراتيجية في تجنب خسائر رأس المال للاستراتيجية. وكلما زادت الدرجة، قلت احتمالية خسارة رأس المال بالكامل.
نبذة عن أهمية درجة مصداقية التداول
عندما يكون لدى مزوِّد الاستراتيجية درجة مصداقية تداول (TRL) مرتفعة، فإنها تصبح ظاهرة للمستثمرين. ويستند ارتفاع درجة مصداقية التداول إلى عاملين:
- درجة المدى:تُظهر هذه الدرجة خبرة التداول، مع الأخذ في الاعتبار نسبة الهامش إلى السيولة النقدية خلال مدة بقاء الأوامر مفتوحة من قبل مزود الاستراتيجية. ويساهم كل أمر مفتوح في زيادة درجة المدى بشكل أساسي. تعمل النسبة المرتفعة للهامش إلى السيولة النقدية و/أو المدة الأطول على تسريع زيادة هذا المقياس، ولكنها تزيد أيضًا من المخاطر المصاحبة له. ويتم احتسابها وفقًا للمعادلة التالية:
إجمالي استخدام السيولة النقدية × المدة
إليك مثال عن كيفية حساب درجة المدى:
- يتم تسجيل السيولة النقدية والهامش بعد كل عملية تداول.
| التاريخ والوقت | الحساب الأول | الحساب الثاني | الحساب الثالث | |||
| سيولة نقدية | هامش | سيولة نقدية | الهامش | سيولة نقدية | الهامش | |
| 12/1 10:00 | 1000 | 0 | 500 | 0 | 2000 | 0 |
| 12/1 12:15 | 900 | 50 | 500 | 0 | 2000 | 0 |
| 12/1 15:23 | 900 | 50 | 500 | 0 | 1500 | 100 |
| 12/1 16.10 | 1200 | 0 | 500 | 0 | 1500 | 100 |
- بعد ذلك، يتم حساب إجمالي السيولة النقدية والهامش في جميع الحسابات على التوالي.
- يتم حساب التعرض للمخاطر وفق المعادة التالية مجموع الهامش/ مجموع السيولة النقدية.
- يُعرَّف فرق التوقيت بأنه عدد الثواني التي مرت منذ عملية التداول السابقة.
- يتم حساب المدى الأساسي بمعادلة التعرض للمخاطر × فرق التوقيت.
- يتم حساب درجة المدى من خلال تسوية المجموع التراكمي للمدى بمقدار 12000*.
| التاريخ والوقت | مجموع السيولة النقدية | مجموع الهامش | التعرض للمخاطر | فرق التوقيت | المدى الأساسي | المجموع التراكمي للمدى | درجة المدى |
| 12/1 10:00 | 3500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/1 12:15 | 3400 | 50 | 0.01470588235 | 8142 | 119.7352941 | 119.7352941 | 0.009977941176 |
| 12/1 15:23 | 2900 | 150 | 0.05172413793 | 11272 | 583.0344828 | 702.7697769 | 0.05856414807 |
| 12/1 16.10 | 3200 | 100 | 0.03125 | 2797 | 87.40625 | 790.1760269 | 0.06584800224 |
وبعد ذلك، نقوم بالتقريب إلى القيمة الأولى بعد الفاصل العشري وهي 1، ونستخدمها. وبالتالي، سيكون مقياس درجة المدى المعروضة 1/10.
- أيام التداول: يُقصد بها عدد أيام نشاط التداول.