ドローダウンは、エクイティの最高点から最も低い点までの連続した損失を測定し、利益が発生した時点で終了します。 最大ドローダウンは、ある期間またはストラテジー作成時から、ドローダウンの規模が最も大きかった値として定義されます。
最大ドローダウンが大きいほど、資金を失うリスクが高くなる可能性があります。
ドローダウンは毎時更新され、累積収益率の変化に基づいて計算されます。累積収益率はエクイティを基にしており、ドローダウンの計算にはクローズドおよびオープン注文が含まれます。
最大ドローダウンの計算式
最大ドローダウンの指標は通常、次のように計算されます：
- ドローダウン1 ＝（ドローダウン1終了時のエクイティ － ドローダウン1前のエクイティ）／ドローダウン1前のエクイティ
- ドローダウン2 ＝（ドローダウン2終了時のエクイティ － ドローダウン2前のエクイティ）／ドローダウン2前のエクイティ
- 最大ドローダウンは、ドローダウン1 と ドローダウン2 のうち、最も大きい値から求められます。
最大ドローダウンの例
縦軸の指標はストラテジーのエクイティを、横軸の指標は以下に示す手順を表しています。
- ストラテジーは、1,000 USDのエクイティから開始しました。
- ストラテジープロバイダーが200 USDの利益を上げ、エクイティは1,200 USDになりました。
- ストラテジープロバイダーが200 USDを出金し、エクイティは1,000 USDになりました。 入金、振替、出金はエクイティに影響を与えますが、ドローダウンの計算には含まれません。
- ストラテジープロバイダーが300 USDの損失を出し、エクイティは700 USDに低下しました。 これがドローダウンの動きの始まりです。
- ストラテジープロバイダーがさらに500 USDの損失を出し、ドローダウンが継続する中で、エクイティは200 USDになりました。
- ストラテジープロバイダーが900 USDの利益を獲得し、エクイティは1,100 USDとなりました。
- このドローダウンの動きは、ストラテジーがこの金額から利益を得たことで、エクイティ200 USDで終了しました。 最初のドローダウンは、（200 USD － 1,000 USD）／1,000 USD ＝ －80%で計算されます。
- ストラテジープロバイダーが200 USDの損失を出し、エクイティは900 USDとなり、再度ドローダウンの動きが始まります。
- ストラテジープロバイダーがさらに300 USDの損失を出し、エクイティは600 USDとなり、ドローダウンが継続します。
- ストラテジープロバイダーが600 USDの利益を獲得し、エクイティは1,200 USDとなりました。
再び、利益によってドローダウンの動きが終了します。 2回目のドローダウンは（600 USD － 1,100 USD）／1,100 USD ＝ －45.45%で計算されます。
最初のドローダウンは－80%で、2回目のドローダウン－45.45%よりも大きくなっています。 したがって、この期間におけるこのストラテジーの最大ドローダウンは－80%となります。
最大ドローダウンはパーセンテージで表示され、最大でも－100%までに制限されます。