TRLとは、戦略プロバイダーによるトレードリスクの管理を評価した指標です。 TRLは、安全性スコアとバリュー・アット・リスク(VaR)スコアの2つの平均値によって算出されます。 これは、直近12か月間のパフォーマンスと取引アクティビティに基づいて算出したもので、戦略プロバイダーの信頼性の履歴を示しています。 TRLスコアの高い戦略プロバイダーがインベスターの投資先として選ばれる可能性が高くなります。
トレーディングの信頼性レベルの確認
- 戦略プロバイダーの方は、パーソナルエリアにログインしてください。
- ソーシャルトレーディングタブを開きます。
- 自分の戦略タブに移動します。
- トレーディングの信頼性レベルは、お客様の経歴の下に表示されます。
- >アイコンをクリックすると、トレーディングの信頼性レベルの内訳が表示されます。
注：トレーディングの信頼性レベルの内訳として、安全性スコア、VaRスコア、およびトレーディングの信頼性レベルの履歴グラフ（カスタマイズ可能）が表示されます。 トレーディングの信頼性の履歴チャートは、日毎に結果が計算される時間軸にカスタマイズできます。
安全性スコア
安全性スコアは、トレード中に有効証拠金がゼロ以下になった場合など、戦略の資本を失うリスクを戦略プロバイダーがどの程度上手に回避できるかを示しています。 スコアが低いほど、その戦略でストップアウトが発動した頻度が高いことを意味します。
VaRスコア
バリュー・アット・リスク(VaR)スコアは、下落率、すなわち有効証拠金の最高値と最低値の間の損失を戦略プロバイダーがどれほど上手く管理したかを示したものです。 VaRスコアが高いほど、最悪のシナリオが発生した際にインベスターが失う可能性のある資本の割合が少なくなります。
トレーディングの信頼性レベルのスコアについて
トレーディングの信頼性(TRL)レベルは、0〜100の数値で示されます。 戦略プロバイダーのトレーディング成果に応じて割り当てられます。 レベルが高いほど、トレーダーのトレーディング成果の信頼性は高くなります。 TRLは、戦略／ファンドへの最初のトレード開始から30日経過後に計算されます。
レベルは以下のとおりです。
- 0～40：低スコア
- 41～70：中スコア
- 71～100：高スコア
注：TRLは過去データに基づいており、将来のパフォーマンスを予測するものではありません。
TRLの計算方法
このスコアは、ソーシャルトレーディング、加えてポートフォリオマネジメントソリューションのファンドおよび戦略を考慮して算出されます。 つまり、各口座のVaRスコアと安全性スコアが計算され、日毎に合計されます。
例えばトレーダーが3つの口座を持っている場合
| 曜日 | 口座1 | 口座2 | 口座3 | ||||||
| 有効証拠金 | リスクスコア | ストップアウト | 有効証拠金 | リスクスコア | ストップアウト | 有効証拠金 | リスクスコア | ストップアウト | |
| 12/10 | 5,000 | - | 0 | 100 | - | 0 | 500 | - | 0 |
| 12/11 | 6,000 | 1.2 | 0 | 150 | 1.5 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| 12/12 | 4,000 | 0.66 | 0 | 90 | 0.6 | 0 | 250 | 1 | 0 |
| 12/13 | 3,000 | 0.75 | 0 | 140 | 1.55 | 0 | 400 | 1.6 | 0 |
| 12/14 | 5,000 | 1.66 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| 12/15 | 4,000 | 0.8 | 0 | 120 | 1 | 0 | 300 | 1 | 0 |
- まず、各口座の最大有効証拠金が90日の期間で記録されます。
- 口座1 = 6,000
- 口座2 ＝ 150
- 口座3 ＝ 500
最大有効証拠金の合計 ＝ (6,000+150+500) ＝ 6,650
- 各口座の最大有効証拠金の率は、
- 口座 1 ＝ 6,000÷6,650 ＝ 0.9022
- 口座 2 ＝ 150÷6,650 ＝ 0.022
- 口座 3 ＝ 500÷6,650 ＝ 0.075
- 次に、以下の式にしたがって日毎の各アカウントの日毎VaRスコアを計算します。そして、日毎の各口座のVaRスコアを合計します。
日毎の口座のVaRスコア ＝ 下落率 × 最大有効証拠金の率
| 曜日 | 口座1 | 口座2 | 口座3 | ||||
| 下落率 | VaRスコア | 下落率 | VaRスコア | 下落率 | VaRスコア | VaRの合計 | |
| 12/10 | na | na | na | na | na | na | na |
| 12/11 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | -0.075 | -0.075 |
| 12/12 | -0.34 | -0.3067 | -0.4 | -0.009 | 0 | 0 | -0.3156 |
| 12/13 | 0.25 | -0.2255 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0.2255 |
| 12/14 | 0 | 0 | -1 | -0.022 | -1 | -0.075 | -0.097 |
| 12/15 | -0.2 | -0.1804 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0.1804 |
- 以下の式にしたがってストップアウトについても同じ計算を行います。安全性スコアを算出するために日毎のストップアウトスコアを合計します。
日毎の口座の安全性スコア ＝ ストップアウト×最大有効証拠金の率
| 曜日 | 口座1 | 口座2 | 口座3 | ||||
| ストップアウト | SOスコア | ストップアウト | SOスコア | ストップアウト | SOスコア | SOスコア合計 | |
| 12/10 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/11 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | -0.075 | -0.075 |
| 12/12 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/13 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/14 | 0 | 0 | 1 | -0.022 | 1 | -0.075 | -0.097 |
| 12/15 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- 次に、VaRスコアと安全性スコアの各列の合計の2.5パーセント値を取得します。
VaRスコア = -0.3156
安全性スコア = -0.097
- このスコアを次の式で正規化します。
VaRスコア = 1 / 0.5 + e³ × VaRスコア
安全性スコア = 1 / 2 + e³ × 安全性スコア
VaRスコア = 0.4875
安全性スコア = 0.8988
- 最後に、以下の式を使用してTRLを計算します。
TRL = 0.6 × VaRスコア + 0.4 × 安全性スコア
= 0.6 × 0.4875 + 0.4 × 0.8988
= 0.65202
小数点以下の最初の2桁の値、65を使います。 したがって、表示されるTRLは65/100となります。
注：TRLスコアは、戦略プロバイダーが全戦略の資本の損失をどのくらい上手く回避できたかを示します。 スコアが高いほど、資本をすべて失う可能性が低くなります。
トレーディングの信頼性レベルの重要度について
戦略プロバイダーのトレーディングの信頼性レベル(TRL)スコアが高くなると、インベスターに表示されます。 TRLの重要度は、以下の2つの要因に基づいています。
- 経験値スコア：このスコアは、戦略プロバイダーによる注文保有期間に渡る有効証拠金に対する証拠金の割合に基づいて計算したもので、トレーダーの経験値を示しています。 基本的に、すべての未決済注文が経験値スコアの上昇につながります。 有効証拠金に対する必要証拠金の割合が高いほど、および／または期間が長いほど、この指標の伸びが加速しますが、関連するリスクも増加します。 計算式は、次のとおりです。
AUM使用率 × 期間
経験値スコアの算出例は以下のとおりです。
- 有効証拠金と必要証拠金が毎回のトレード後に記録されます。
| 日時 | 口座1 | 口座2 | 口座3 | |||
| 有効証拠金 | 必要証拠金 | 有効証拠金 | 必要証拠金 | 有効証拠金 | 必要証拠金 | |
| 12/1 10:00 | 1,000 | 0 | 500 | 0 | 2,000 | 0 |
| 12/1 12:15 | 900 | 50 | 500 | 0 | 2,000 | 0 |
| 12/1 15:23 | 900 | 50 | 500 | 0 | 1,500 | 100 |
| 12/1 16:10 | 1,200 | 0 | 500 | 0 | 1,500 | 100 |
- 次に、全口座から有効証拠金と必要証拠金の合計をそれぞれ出します。
- エクスポージャーは必要証拠金の合計 ÷ 有効証拠金の合計で算出されます。
- 時間の差は前回の取引から経過した秒数として定義されます。
- 生の経験値は以下のように計算されます。エクスポージャー × 時間の差
- 経験値スコアは、12,000*で正規化した経験の累積合計によって算出されます。
| 日時 | 有効証拠金の合計 | 必要証拠金の合計 | エクスポージャー | 時間の差 | 生の経験値 | 経験の累積合計 | 経験値スコア |
| 12/1 10:00 | 3,500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/1 12:15 | 3,400 | 50 | 0.01470588235 | 8,142 | 119.7352941 | 119.7352941 | 0.009977941176 |
| 12/1 15:23 | 2,900 | 150 | 0.05172413793 | 11,272 | 583.0344828 | 702.7697769 | 0.05856414807 |
| 12/1 16:10 | 3,200 | 100 | 0.03125 | 2,797 | 87.40625 | 790.1760269 | 0.06584800224 |
次に小数点以下の最初の位の値を四捨五入します。今回は1です。 したがって、表示される経験値スコアは1/10です。
- トレード日数：トレードを行った日数
トレード日数10日間にわたる戦略プロバイダーの経験値スコアが10に達すると、TRLスコアが高くなります。