回撤测量的是从净值最高点到最低点的单次连续亏损，一旦开始盈利，回撤即告结束。 最大回撤指在一定时间期间内和/或自策略创建以来出现的最大回撤幅度。
最大回撤越大，可能预示着出现资金亏损的风险越大。
回撤是基于累计收益变化来计算的；又由于累积收益是基于净值来计算的，所以回撤的计算包括已平仓和未平仓的订单。
回撤可在策略概览中查看，并且点击信息图标即可了解相关参数的简要描述。
注意：回撤数据每小时更新一次。
最大回撤计算公式
最大回撤这一评估指标通常按以下规则计算：
回撤1=（回撤1结束时的净值 - 回撤1开始前的净值）/回撤1开始前的净值
回撤2=（回撤2结束时的净值 - 回撤2开始前的净值）/回撤2开始前的净值
然后从回撤1和回撤2中选择最大值作为最大回撤。
最大回撤计算示例
让我们看一看这个公式的实际应用：
纵向指标显示的是策略净值，而横向指标则显示了下述步骤。
- 某个策略的初始净值为1,000美元。
- 策略提供者赚取了200美元的利润，因此净值变成了1,200美元。
- 策略提供者出金200美元，现在净值变为1,000美元。 虽然入金、转账、出金会影响净值，但这些变动不会纳入回撤的计算中。
- 策略提供者损失了300美元，所以净值降至700美元。 这意味着回撤开始了。
- 策略提供者又损失了500美元；现在的净值为200美元，回撤仍在继续。
- 策略提供者获利900美元，现在净值变为1,100美元。
回撤在净值达到200美元时结束，因为策略在这个金额之后开始获利。 第一次的回撤计算为 （200美元 - 1000美元） / 1000美元 = -80%。
- 策略提供者损失了200美元，将净值降至900美元，开始了新一轮回撤。
- 策略提供者又损失了300美元；净值现在为600美元，回撤仍在继续。
- 策略提供者获利600美元，现在净值变为1,200美元。
同样，获利让回撤结束。 第二次的回撤计算为 （600美元 - 1100美元） / 1100美元 = -45.45%。
第一次的回撤为-80%，比第二次的回撤-45.45%大。 因此，在这个时间段内，该策略的最大回撤为-80%。
请注意：由于最大回撤是一个百分比，所以其最大限值为-100%。