ড্রডাউন এমন একটি পরিমাপ যা ইকুইটির সর্বোচ্চ স্তর থেকে সর্বনিম্ন স্তর পর্যন্ত একটানা ক্ষতিকে নির্দেশ করে, এটি শেষ হয় যখনই লাভ হয়। সর্বাধিক ড্রডাউন হলো নির্দিষ্ট কোনো সময়কাল এবং/অথবা কৌশলটি তৈরি হওয়ার পর থেকে হওয়া সবচেয়ে বেশি ড্রডাউনের পরিমাপ।
বৃহত্তর সর্বাধিক ড্রডাউন সাধারণত মূলধন হারানোর উচ্চতর ঝুঁকিকে ইঙ্গিত করে।
ড্রডাউন প্রতি ঘণ্টায় আপডেট হয় এবং সামষ্টিক রিটার্ন পরিবর্তনের ভিত্তিতে হিসাব করা হয়; যেহেতু সামষ্টিক রিটার্ন ইকুইটির উপর ভিত্তি করে হয়, তাই ড্রডাউন গণনায় বন্ধ ও খোলা উভয় অর্ডারই অন্তর্ভুক্ত থাকে।
সর্বাধিক ড্রডাউনের সূত্র
সাধারণত সর্বাধিক ড্রডাউন মেট্রিক এইভাবে হিসাব করা হয়:
- ড্রডাউন 1 = (ড্রডাউন 1-এর শেষে ইকুইটি - ড্রডাউন 1-এর আগে ইকুইটি)/ড্রডাউন 1-এর আগে ইকুইটি
- ড্রডাউন 2 = (ড্রডাউন 2-এর শেষে ইকুইটি - ড্রডাউন 2-এর আগে ইকুইটি)/ড্রডাউন 2-এর আগে ইকুইটি
- ড্রডাউন 1 এবং ড্রডাউন 2-এর মধ্যে সর্বোচ্চ মান থেকে সর্বাধিক ড্রডাউন নির্ধারিত হয়।
সর্বাধিক ড্রডাউনের উদাহরণ
উল্লম্ব মেট্রিক কৌশলের ইকুইটি প্রদর্শন করে, আর অনুভূমিক মেট্রিক নিচে বর্ণিত ধাপগুলি দেখায়।
- একটি কৌশলের শুরুর ইকুইটি ছিল 1000 USD।
- কৌশল প্রদানকারী 200 USD লাভ করে, ফলে ইকুইটি এখন 1200 USD।
- কৌশল প্রদানকারী 200 USD উত্তোলন করে, ফলে ইকুইটি হয় 1000 USD। জমা, ট্রান্সফার এবং উত্তোলন ইকুইটিকে প্রভাবিত করে, তবে কখনই ড্রডাউন গণনায় অন্তর্ভুক্ত হয় না।
- কৌশল প্রদানকারী 300 USD ক্ষতির সম্মুখীন হয়, ফলে ইকুইটি কমে দাঁড়ায় 700 USD। এটি একটি ড্রডাউন মুভমেন্ট শুরু করে।
- কৌশল প্রদানকারী আরও 500 USD ক্ষতির সম্মুখীন হয়; ইকুইটি এখন 200 USD এবং ড্রডাউন চলতে থাকে।
- কৌশল প্রদানকারী 900 USD লাভ করে, ফলে ইকুইটি বেড়ে হয় 1100 USD।
- ড্রডাউন মুভমেন্ট 200 USD ইকুইটি নিয়ে শেষ হয়, কারণ এই পরিমাণ থেকে কৌশলটি লাভ করেছে। প্রথম ড্রডাউন হিসাব করা হয়েছে (200 USD - 1,000 USD) / 1,000 USD = -80%।
- কৌশল প্রদানকারী 200 USD ক্ষতির সম্মুখীন হয়, ফলে ইকুইটি হয় 900 USD, এবং আরেকটি ড্রডাউন শুরু হয়।
- কৌশল প্রদানকারী আরও 300 USD ক্ষতির সম্মুখীন হয়, ফলে ইকুইটি হয় 600 USD এবং ড্রডাউন চলতে থাকে।
- কৌশল প্রদানকারী 600 USD লাভ করে, ইকুইটি বেড়ে হয় 1,200 USD।
আবার, লাভ ড্রডাউন মুভমেন্টের সমাপ্তি ঘটায়। দ্বিতীয় ড্রডাউনের হিসাব: 600 USD - 1,100 USD) / 1,100 USD = -45.45%।
প্রথম ড্রডাউন ছিল -80%, যা দ্বিতীয় ড্রডাউন -45.45%% থেকে বড়। অতএব, এই সময়কালের জন্য এই কৌশলের সর্বাধিক ড্রডাউন হল -80%।
যেহেতু সর্বাধিক ড্রডাউন শতাংশ হিসেবে প্রকাশিত হয়, তাই এটি সর্বাধিক -100% পর্যন্ত সীমিত থাকে।