El drawdown mide una pérdida consecutiva desde el punto más alto de patrimonio hasta su punto más bajo, finalizando tan pronto como se obtiene una ganancia. El drawdown máximo se define como la mayor medición de drawdown durante un periodo de tiempo y/o desde la creación de la estrategia.

Drawdowns máximos más grandes probablemente señalen un mayor riesgo de perder capital.

El drawdown se actualiza cada hora y se calcula en base a los cambios acumulados de retorno; como los retornos acumulativos se basan en el patrimonio, los cálculos de drawdown incluyen órdenes cerradas y abiertas.

La fórmula del drawdown máximo

La métrica de drawdown máximo generalmente se calcula de la siguiente manera:

1. Drawdown 1 = (patrimonio al final del drawdown 1 - patrimonio antes del drawdown 1)/patrimonio antes del drawdown 1
2. Drawdown 2 = (patrimonio al final del drawdown 2 - patrimonio antes del drawdown 2)/patrimonio antes del drawdown 2
3. El drawdown máximo se obtiene del valor más alto entre el Drawdown 1 y el Drawdown 2.

Ejemplo de drawdown máximo

La métrica vertical muestra el patrimonio de la estrategia, mientras que la métrica horizontal muestra los pasos detallados a continuación.

1. Una estrategia comenzó con un patrimonio de USD 1000.
2. El proveedor de estrategias obtiene una ganancia de USD 200, por lo que el patrimonio ahora es de USD 1200.
3. El proveedor de estrategias retira USD 200, dejando el patrimonio en USD 1000. Los depósitos, transferencias y retiros afectan el patrimonio, pero nunca se incluyen en los cálculos del drawdown.
4. El proveedor de estrategias sufre una pérdida de USD 300, por lo que el patrimonio baja a USD 700. Esto inicia un movimiento de drawdown.
5. El proveedor de estrategias sufre otra pérdida de USD 500; el patrimonio es ahora de USD 200 mientras continúa el drawdown.
6. El proveedor de estrategias obtiene una ganancia de USD 900, llevando el patrimonio a USD 1100.
7. El movimiento de drawdown finaliza con el patrimonio en USD 200, ya que la estrategia obtuvo una ganancia desde ese monto. El primer drawdown se calcula así: (USD 200 - USD 1000) / USD 1000 = -80 %.
8. El proveedor de estrategias sufre una pérdida de USD 200, dejando el patrimonio en USD 900, iniciando otro movimiento de drawdown.
9. El proveedor de estrategias sufre una nueva pérdida de USD 300, dejando el patrimonio en USD 600 y continuando el drawdown.
10. El proveedor de estrategias obtiene una ganancia de USD 600, llevando el patrimonio a USD 1200.

Nuevamente, una ganancia finaliza el movimiento de drawdown. El segundo drawdown se calcula así: (USD 600 - USD 1100) / USD 1100 = -45.45 %.

El primer drawdown fue de -80 %, mayor que el segundo drawdown de -45.45 %. Por lo tanto, el drawdown máximo de esta estrategia es de -80 % durante este periodo de tiempo.

Como el drawdown máximo es un porcentaje, está limitado a un máximo de -100 %.