Le score prend en compte toutes les stratégies d’un fournisseur de stratégies et est calculé en faisant la moyenne des scores de sécurité et des scores VaR pour chaque compte, puis en les totalisant quotidiennement.

• Score de sécurité : ce score indique dans quelle mesure un fournisseur de stratégies a évité de perdre du capital dans une stratégie (lorsque le capital tombe à zéro ou moins lors du trading). Plus le score est bas, plus un stop out a eu lieu fréquemment au sein d’une stratégie.
• Score VaR : le score de valeur à risque (VaR) montre dans quelle mesure un fournisseur de stratégies a géré le drawdown, une mesure unique de la perte du sommet au creux. Plus le score VaR est élevé, moins la part du capital qui pourrait être perdue par l’investisseur dans les scénarios les plus défavorables est importante.

Exemple :

Un trader possède 3 comptes :

Le capital maximal pour chaque compte est noté durant la période de 90 jours.

• Compte 1 : 6 000
• Compte 2 : 150
• Compte 3 : 500
• Capital total maximal = (6 000 + 150 + 500) = 6 650

Le ratio du capital maximal de chaque compte est calculé.

• Compte 1 : 6 000 ÷ 6 650 = 0,9022
• Compte 2 : 150 ÷ 6 650 = 0,022
• Compte 3 : 500 ÷ 6 650 = 0,075

Le score VaR quotidien pour chaque compte à chaque jour est calculé et totalisé pour chaque jour avec la formule suivante : 

Score VaR quotidien du compte = drawdown x ratio du capital maximal

La même méthode est appliquée pour les stop out afin d’obtenir le score de sécurité avec la formule suivante :

Score de sécurité quotidien du compte = Stop Out x Ratio Equity Max

Le 2,5e centile est calculé pour la colonne totale à la fois pour le score VaR et pour le score de sécurité.

• Score VaR = -0,3156
• Score de sécurité = -0,097

Les scores sont ensuite normalisés à l’aide des formules respectives :

• Score VaR = 1 / 0,5 + e^3*score VaR = 0,4875
• Score de sécurité = 1 / 2 + e^3*score de sécurité = 0,8988

Enfin, la formule ci-dessous est utilisée pour calculer le TRL : 

TRL = 0,6 x score VaR + 0,4 x score de sécurité
= 0,6 * 0,4875 + 0,4 * 0,8988
                
Les deux premiers chiffres après la virgule sont 65, ce qui représente le TRL comme 65/100. 

À propos de la signification du niveau de fiabilité de trading

Lorsqu’un fournisseur de stratégies atteint un niveau de fiabilité de trading (TRL) significatif, celui-ci devient visible pour les investisseurs. La signification du TRL repose sur deux facteurs : le score d’étendue (expliqué ci-dessous) et les jours de trading. 

Lorsque le fournisseur de stratégies atteint un score d’étendue de 10 sur 10 jours de trading, son TRL devient significatif.

Score d’étendue

Ce score reflète l’expérience de trading basée sur le ratio marge/capital des ordres ouverts. Un ratio plus élevé et une durée plus longue augmentent le score ainsi que le risque associé. Il est calculé comme suit : 

Utilisation totale du capital x durée

Voici un exemple :

1. Le capital et la marge sont enregistrés après chaque négociation.
2. Ensuite, le capital et la marge de tous les comptes sont additionnés respectivement.
3. L’exposition est calculée en faisant somme des marges ÷ somme des capitaux.
4. La différence de temps est définie comme le nombre de secondes écoulées depuis la négociation précédente.
5. L’étendue brute est calculée par exposition x différence de temps.
6. Le score d’étendue est calculé en normalisant la somme cumulative de l’étendue par 12 000*.

Le score d’étendue est arrondi à la première décimale de 1 et est pris en compte. Par conséquent, le score de 1/10 s’affiche.