Le drawdown mesure une perte consécutive unique, de la valeur la plus élevée du capital jusqu’à sa valeur la plus basse, et se termine dès qu’un profit est réalisé. Le drawdown maximal est défini comme la plus grande mesure de drawdown sur une période donnée et/ou depuis la création de la stratégie.

Des drawdowns maximaux plus élevés indiquent vraisemblablement un risque accru de perte de capital.

Le drawdown est mis à jour chaque heure et calculé en fonction des variations de la rentabilité cumulée ; les rentabilités cumulées étant calculées sur le capital, le calcul du drawdown inclut les ordres ouverts et fermés.

Formule du drawdown maximal

La métrique de drawdown maximal est généralement calculée ainsi :

1. Drawdown 1 = (capital à la fin du drawdown 1 - capital avant le drawdown 1) ÷ capital avant le drawdown 1
2. Drawdown 2 = (capital à la fin du drawdown 2 - capital avant le drawdown 2) ÷ capital avant le drawdown 2
3. Le drawdown maximal s’obtient avec la valeur la plus élevée entre le drawdown 1 et le drawdown 2.

Exemple de drawdown maximal

La métrique verticale indique le capital de la stratégie, tandis que la métrique horizontale montre les étapes décrites ci-dessous.

1. Une stratégie avait un capital de départ de 1 000 USD.
2. Le fournisseur de stratégies réalise un bénéfice de 200USD, portant ainsi le capital à 1 200 USD.
3. Le fournisseur de stratégies retire 200 USD, ramenant le capital à 1 000 USD. Les dépôts, transferts et retraits affectent le capital, mais ne sont jamais inclus dans le calcul du drawdown.
4. Le fournisseur de stratégies subit une perte de 300 USD ; le capital chute alors à 700 USD. Ceci marque le début d’un mouvement de drawdown.
5. Le fournisseur de stratégies subit une perte supplémentaire de 500 USD ; le capital est maintenant de 200 USD alors que le drawdown se poursuit.
6. Le fournisseur de stratégies réalise un bénéfice de 900 USD, portant le capital à 1 100 USD.
7. Le mouvement de drawdown s’est terminé avec un capital à 200 USD, car la stratégie a généré un profit à partir de ce montant. Le premier drawdown est calculé comme suit : (200 USD - 1 000 USD) / 1 000 USD = -80 %.
8. Le fournisseur de stratégies enregistre une perte de 200 USD, portant le capital à 900 USD, débutant ainsi un nouveau mouvement de drawdown.
9. Le fournisseur de stratégies subit une nouvelle perte de 300 USD, ramenant le capital à 600 USD, ce qui fait que le drawdown se poursuit.
10. Le fournisseur de stratégies réalise un bénéfice de 600 USD, portant le capital à 1 200 USD.

À nouveau, un profit met fin au mouvement de drawdown. Le deuxième drawdown est calculé comme suit : (600 USD - 1 100 USD) ÷ 1 100 USD = -45,45 %.

Le premier drawdown était de -80 %, supérieur au deuxième drawdown de -45,45 %. Ainsi, le drawdown maximal pour cette stratégie est de -80 % sur cette période.

Étant donné que le drawdown maximal est un pourcentage, il est limité à un maximum de -100 %.