रिटर्न किसी विशिष्ट रणनीति में उसकी इक्विटी में देखे गए बदलाव को नापता है। इसे लगभग प्रत्येक 20 मिनट पर उन आँकड़ों के ज़रिए अपडेट किया जाता है जो महीने की शुरुआत से महीने के अंत तक रणनीति की इक्विटी में हुए बदलाव की गणना करते हैं।
आइए देखें कि यह गणना कैसे की जाती है:
गणना के कुछ हिस्से खाते में जमा करने, उससे निकालने, या किसी आंतरिक ट्रांसफ़र कार्रवाई की अवधियों में विभाजित होते हैं, जिन्हें समग्र रूप से बैलेंस ऑपरेशन (BO) कहा जाता है। उत्तर को पर्सेंटाइल के तौर पर प्रस्तुत करने से पहले, रिटर्न की गणना बैलेंस ऑपरेशन के बीच की इन सभी अवधियों को गुणा करके प्राप्त की जाती है।
अन्य शब्दों में, जब भी कोई रणनीति प्रदाता निकासी करता है या जमा करता है, तो कृत्रिम परिणाम आने से रोकने के लिए रिटर्न की गणना बिलकुल प्रभावित नहीं होती है।
रिटर्न को निरंतर अपडेट किया जाता है और वह समय के साथ संयुक्त होता जाता है।
यहाँ एक उदाहरण दिया गया है*:
- जनवरी में, रणनीति की इक्विटी 500 अमेरिकी डॉलर (E1) से बढ़कर 600 अमेरिकी डॉलर (E2) हो गई। तो जनवरी के रिटर्न की गणना इस प्रकार की जाएगी: (600 अमेरिकी डॉलर - 500 अमेरिकी डॉलर) / 500 अमेरिकी डॉलर = 0,2 or 20%
- फिर रणनीति प्रदाता ने 400 अमेरिकी डॉलर जमा किए, और रणनीति की इक्विटी इस प्रकार समायोजित की गई: 600 अमेरिकी डॉलर + 400 अमेरिकी डॉलर = 1000 अमेरिकी डॉलर। तो फ़रवरी में रिटर्न की गणना 600 अमेरिकी डॉलर (E2) से शुरू नहीं की जाएगी बल्कि 1000 अमेरिकी डॉलर (E3) से शुरू की जाएगी।
- फ़रवरी में, रणनीति की इक्विटी 1000 अमेरिकी डॉलर (E3) से बढ़कर 1500 अमेरिकी डॉलर (E4) हो गई। अब हम फ़रवरी के रिटर्न की गणना कर सकते हैं: (1,500 अमेरिकी डॉलर - 1,000 अमेरिकी डॉलर) / 1,000 अमेरिकी डॉलर = 0,5 या 50%
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अब हम समग्र रिटर्न की गणना कर सकते हैं:
K1= जनवरी का रिटर्न + 100%, इसलिए K1 = 20% + 100% = 120%
K2= फ़रवरी का रिटर्न + 100%, इसलिए K2 = 50% + 100% = 150%
रोलिंग रिटर्न = (K1* K2) - 100%, या (120% * 150%) - 100% = 180% - 100% = 80% इसलिए रोलिंग रिटर्न 80% है
रिटर्न की गणना सख़्ती से बैलेंस ऑपरेशन के बीच (जमा, निकासी और आंतरिक अंतरण) की जाती हैं, जिसकी कोई सीमा नहीं होती, और जनवरी और फ़रवरी महीनों को समयावधि के तौर पर प्रयोग किया जाना केवल उदाहरण देने के लिए था।
मूल रूप से, पिछले महीने के रिटर्न को चालू गणना के ऊपर रखा जाता है और उसे केवल स्टॉप आउट के समय ही रीसेट किया जाता है और यह रणनीति के अस्तित्व में रहने तक जारी रहता है।