Skor ini mempertimbangkan semua strategi milik seorang penyedia strategi dan dihitung dengan merata-ratakan skor keamanan serta VaR untuk setiap akun, lalu diakumulasikan secara harian.
- Skor keamanan: Skor ini mewakili seberapa baik penyedia strategi menghindari kehilangan modal dalam sebuah strategi (ketika ekuitas turun ke nol atau lebih rendah saat trading). Makin rendah skor, makin sering strategi terkena stop out.
- Skor VaR: Skor value at risk (VaR) menunjukkan seberapa baik penyedia strategi mengelola drawdown, yaitu pengukuran tunggal kerugian dari titik puncak ke titik terendah. Makin tinggi skor VaR, makin sedikit porsi modal yang dapat hilang oleh investor dalam skenario terburuk.
Contoh:
Seorang trader memiliki 3 akun:
| Hari | Akun 1 | Akun 2 | Akun 3 | ||||||
| Ekuitas | Imbal hasil | Stop out | Ekuitas | Imbal hasil | Stop out | Ekuitas | Imbal hasil | Stop out | |
| 12/10 | 5000 | - | 0 | 100 | - | 0 | 500 | - | 0 |
| 12/11 | 6000 | 1.2 | 0 | 150 | 1.5 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| 12/12 | 4000 | 0.66 | 0 | 90 | 0.6 | 0 | 250 | 1 | 0 |
| 12/13 | 3000 | 0.75 | 0 | 140 | 1.55 | 0 | 400 | 1.6 | 0 |
| 12/14 | 5000 | 1.66 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| 12/15 | 4000 | 0.8 | 0 | 120 | 1 | 0 | 300 | 1 | 0 |
Ekuitas maksimum untuk setiap akun dicatat dalam periode 90 hari.
- Akun 1: 6000
- Akun 2: 150
- Akun 3: 500
- Total ekuitas maksimum = (6000+150+500) = 6650
Rasio ekuitas maksimum untuk setiap akun dihitung.
- Akun 1: 6000/6650 = 0,9022
- Akun 2: 150/6650 =0,022
- Akun 3: 500/6650 = 0,075
Skor VaR harian untuk setiap akun dihitung dan dijumlahkan setiap hari dengan rumus berikut:
Skor VaR harian akun = Drawdown x Rasio Ekuitas Maksimum
| Hari | Akun 1 | Akun 2 | Akun 3 | Total VaR | |||
| Drawdown | Skor VaR | Drawdown | Skor VaR | Drawdown | Skor VaR | ||
| 12/10 | na | na | na | na | na | na | na |
| 12/11 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | -0.075 | -0.075 |
| 12/12 | -0.34 | -0.3067 | -0.4 | -0.009 | 0 | 0 | -0.3156 |
| 12/13 | 0.25 | -0.2255 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0.2255 |
| 12/14 | 0 | 0 | -1 | -0.022 | -1 | -0.075 | -0.097 |
| 12/15 | -0.2 | -0.1804 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0.1804 |
Hal yang sama dilakukan untuk stop out guna mendapatkan skor keamanan dengan rumus berikut:
Skor keamanan harian akun = Stop Out x Rasio Ekuitas Maksimum
| Hari | Akun 1 | Akun 2 | Akun 3 |
Skor SO Total |
|||
| Stop out | Skor SO | Stop out | Skor SO | Stop out | Skor SO | ||
| 12/10 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/11 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | -0.075 | -0.075 |
| 12/12 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/13 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/14 | 0 | 0 | 1 | -0.022 | 1 | -0.075 | -0.097 |
| 12/15 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Persentil ke-2,5 dihitung untuk kolom total baik pada skor VaR maupun skor keamanan.
- Skor VaR = -0,3156
- Skor keamanan = -0,097
Skor kemudian dinormalisasi dengan rumus masing-masing:
- Skor VaR = 1 / 0,5 + e^3*Skor VaR = 0,4875
- Skor keamanan = 1 / 2 + e^3*Skor keamanan = 0,8988
Terakhir, rumus berikut digunakan untuk menghitung TRL:
TRL = 0,6 x Skor VaR + 0,4 x Skor keamanan
= 0,6 * 0,4875 + 0,4 * 0,8988
Dua angka pertama setelah koma adalah 65, yang mewakili TRL sebagai 65/100.
Tentang pentingnya level keandalan trading
Ketika seorang penyedia strategi memiliki level keandalan trading (TRL) yang tinggi, nilai tersebut akan terlihat oleh investor. Tingginya TRL didasarkan pada dua faktor: tingkat skor (dijelaskan di bawah) dan hari trading.
Ketika penyedia strategi mencapai tingkat skor sebesar 10 dari 10 hari trading, TRL mereka menjadi tinggi.
Tingkat skor
Skor ini mencerminkan pengalaman trading berdasarkan rasio margin terhadap ekuitas order terbuka. Rasio yang lebih tinggi dan durasi yang lebih lama meningkatkan skor serta risiko yang terkait. Dihitung dengan cara:
Total pemanfaatan ekuitas x Durasi
Berikut contohnya:
|
Tanggal & Jam |
Akun 1 | Akun 2 | Akun 3 | |||
| Ekuitas | Margin | Ekuitas | Margin | Ekuitas | Margin | |
| 12/1 10.00 | 1000 | 0 | 500 | 0 | 2000 | 0 |
| 12/1 12.15 | 900 | 50 | 500 | 0 | 2000 | 0 |
| 12/1 15.23 | 900 | 50 | 500 | 0 | 1500 | 100 |
| 12/1 16.10 | 1200 | 0 | 500 | 0 | 1500 | 100 |
- Ekuitas dan margin dicatat setelah setiap transaksi.
- Selanjutnya, ekuitas dan margin dari seluruh akun dijumlahkan.
- Paparan risiko dihitung dengan jumlah margin/jumlah ekuitas.
- Selisih waktu didefinisikan sebagai detik yang berlalu sejak transaksi sebelumnya.
- Extent raw dihitung dengan rumus paparan risiko x selisih waktu.
- Tingkat skor dihitung dari penjumlahan kumulatif tingkat yang dinormalisasi dengan 12000*.
| Tanggal & Jam | Jumlah ekuitas | Jumlah margin | Paparan risiko | Selisih jam | Extent raw | Penjumlahan kumulatif extent | Tingkat skor |
| 12/1 10.00 | 3500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/1 12.15 | 3400 | 50 | 0.01470588235 | 8142 | 119.7352941 | 119.7352941 | 0.009977941176 |
| 12/1 15.23 | 2900 | 150 | 0.05172413793 | 11272 | 583.0344828 | 702.7697769 | 0.05856414807 |
| 12/1 16.10 | 3200 | 100 | 0.03125 | 2797 | 87.40625 | 790.1760269 | 0.06584800224 |
Tingkat skor dibulatkan ke 1 angka desimal dan dipertimbangkan ke dalam penghitungan. Oleh karena itu, akan ditampilkan sebagai 1/10.