Drawdown mengukur satu kerugian berturut-turut dari titik ekuitas tertinggi hingga titik terendahnya, yang berakhir segera setelah profit diperoleh. Drawdown maksimum didefinisikan sebagai ukuran drawdown terbesar selama satu periode waktu dan/atau sejak pembuatan strategi.

Drawdown maksimum yang lebih besar dapat menandakan risiko kehilangan modal yang lebih tinggi.

Drawdown diperbarui setiap jam dan dihitung berdasarkan perubahan imbal hasil kumulatif; karena imbal hasil kumulatif didasarkan pada ekuitas, penghitungan drawdown mencakup order tertutup dan terbuka.

Rumus drawdown maksimum

Metode penghitungan metrik drawdown maksimum secara umum adalah sebagai berikut:

1. Drawdown 1 = (ekuitas pada akhir drawdown 1 - ekuitas sebelum drawdown 1)/ekuitas sebelum drawdown 1
2. Drawdown 2 = (ekuitas pada akhir drawdown 2 - ekuitas sebelum drawdown 2)/ekuitas sebelum drawdown 2
3. Drawdown maksimum diperoleh dari nilai tertinggi antara Drawdown 1 dan Drawdown 2.

Contoh drawdown maksimum

Metrik vertikal menunjukkan ekuitas strategi, sedangkan metrik horizontal menunjukkan langkah-langkah yang dijelaskan di bawah ini.

1. Sebuah strategi memiliki ekuitas awal 1000 USD.
2. Penyedia strategi memperoleh profit 200 USD, sehingga ekuitas saat ini menjadi 1200 USD.
3. Penyedia strategi menarik dana sebesar 200 USD, sehingga ekuitas menjadi 1000 USD. Deposit, transfer, dan penarikan mempengaruhi ekuitas, tetapi tidak pernah termasuk dalam penghitungan drawdown.
4. Penyedia strategi mengalami kerugian 300 USD, sehingga ekuitas turun menjadi 700 USD. Ini memulai pergerakan drawdown.
5. Penyedia strategi mengalami kerugian lebih lanjut sebesar 500 USD; ekuitas kini menjadi 200 USD sementara drawdown masih berlanjut.
6. Penyedia strategi memperoleh profit 900 USD, sehingga ekuitas menjadi 1100 USD.
7. Pergerakan drawdown berakhir dengan ekuitas di 200 USD, karena strategi memperoleh profit dari jumlah ini. Drawdown pertama dihitung (200 USD - 1.000 USD) / 1.000 USD = -80%.
8. Penyedia strategi mengalami kerugian sebesar 200 USD, sehingga ekuitas menjadi 900 USD, dan memulai pergerakan drawdown berikutnya.
9. Penyedia strategi mengalami kerugian lebih lanjut sebesar 300 USD, sehingga ekuitas menjadi 600 USD dan drawdown terus berlanjut.
10. Penyedia strategi memperoleh profit 600 USD, sehingga ekuitas menjadi 1.200 USD.

Sekali lagi, profit mengakhiri pergerakan drawdown. Drawdown kedua dihitung (600 USD - 1.100 USD) / 1.100 USD = -45,45%.

Drawdown pertama adalah -80%, lebih besar daripada drawdown kedua sebesar -45,45%. Oleh karena itu, drawdown maksimum untuk strategi ini adalah -80% selama periode waktu ini.

Karena drawdown maksimum adalah dalam bentuk persentase, nilainya dibatasi hingga maksimum -100%.