A pontuação leva em consideração todas as estratégias de um provedor de estratégia e é calculada a partir da média das pontuações de segurança e das pontuações de VaR de cada conta, com atualização diária.

• Pontuação de segurança: esta pontuação representa a capacidade do provedor de estratégia de evitar a perda de capital em uma estratégia (quando o capital liquido chega a zero ou fica negativo durante a negociação). Quanto mais baixa a pontuação, mais vezes ocorreu um stop out nessa estratégia.
• Pontuação de VaR: a pontuação de valor em risco (VaR) mostra a eficiência do provedor de estratégia na gestão do drawdown, uma medida única de perda do ponto mais alto ao mais baixo. Quanto maior a pontuação de VaR, menor a parcela do capital que o investidor poderia ter perdido na pior das hipóteses.

Exemplo:

Um trader possui três contas:

O capital líquido máximo de cada conta é registrado no período de 90 dias.

• Conta 1: 6.000
• Conta 2: 150
• Conta 3: 500
• Capital líquido máximo total = (6.000 + 150 + 500) = 6.650

A relação do capital líquido máximo de cada conta é calculada.

• Conta 1: 6.000/6.650 = 0,9022
• Conta 2: 150/6.650 = 0,022
• Conta 3: 500/6.650 = 0,075

A pontuação de VaR diária de cada conta é calculada e somada diariamente por meio da seguinte fórmula: 

Pontuação de VaR diária da conta = Drawdown x Relação do capital líquido máximo

O mesmo se aplica aos stop outs, a fim de se calcular a pontuação de segurança, por meio da seguinte fórmula:

Pontuação de segurança diária da conta = Stop out x Relação do capital líquido máximo

O percentil 2,5 é calculado para a coluna total, tanto para a pontuação de VaR quanto para a pontuação de segurança.

• Pontuação de VaR = -0,3156
• Pontuação de segurança = -0,097

As pontuações são então normalizadas com as respectivas fórmulas:

• Pontuação de VaR = 1 / 0,5 + e^3*Pontuação de VaR = 0,4875
• Pontuação de segurança = 1 / 2 + e^3*Pontuação de segurança = 0,8988

Por fim, a fórmula abaixo é usada para calcular o TRL: 

TRL = 0,6 x Pontuação de VaR + 0,4 x Pontuação de segurança
= 0,6 * 0,4875 + 0,4 * 0,8988

Os dois primeiros dígitos após a vírgula são 65, indicando que o TRL corresponde a 65/100. 

Sobre o significado do nível de confiabilidade de negociação

Quando um provedor de estratégia possui um nível de confiabilidade de negociação (TRL) significativo, ele passa a ficar visível para os investidores. A relevância do TRL baseia-se em dois fatores: a pontuação de experiência (explicada abaixo) e os dias de negociação. 

Quando o provedor de estratégia alcança uma pontuação de experiência de 10 em 10 dias de negociação, seu TRL se torna significativo.

Pontuação de experiência

Esta pontuação reflete a experiência de negociação com base na relação margem/capital líquido das ordens abertas. Quanto maior a relação e a duração, maior será a pontuação e o risco associado. O cálculo é o seguinte: 

Uso do capital líquido total x Duração

Eis um exemplo:

1. O capital líquido e a margem são registrados após cada negociação.
2. Em seguida, o capital líquido e a margem de todas as contas são somados, respectivamente.
3. A exposição é calculada pela soma da margem/soma do capital líquido.
4. A diferença de tempo é definida como os segundos decorridos desde a negociação anterior.
5. A experiência bruta é calculada da seguinte maneira: exposição x diferença de tempo.
6. A pontuação de experiência é calculada pela soma cumulativa da experiência normalizada por 12.000*.

A pontuação de experiência é arredondada para o primeiro dígito após a vírgula de 1 e levada em consideração. Portanto, é exibida como 1/10.