交易可靠值（TRL）是一种体现策略提供者（SP）的交易风险管理能力的指标。 是安全值和风险价值（VaR）两值的平均值。 TRL根据过去12个月的业绩和交易活动评估，是策略提供者的可靠性的一种历史记录。 投资者更可能投资拥有高TRL的策略提供者。
查看交易可靠值:
- 对于策略提供者，请登录您的个人专区。
- 打开社交交易选项卡。
- 前往您的策略选项卡。
- 您的TRL将在您的个人简介下显示。
- 点击>图标，查看您的TRL详情。
注意：TRL的分项分别显示安全值、风险价值以及交易可靠值的自定义历史图表。 图表以天为单位计算，您可以按时间周期对交易可靠值历史图表进行自定义设置。
安全值
安全值显示的是策略提供者避免损失策略中的资金的能力，即避免交易时净值跌至零或零以下的能力。 分值越低，该策略中发生爆仓的次数越多。
风险价值（VaR）
风险价值（VaR）显示的是策略提供者管理回撤率的能力，是对从峰值到谷值的亏损的一次测量。 风险价值越高，最差情形之下投资者可能损失的资金份额越小。
交易可靠值评分
交易可靠值（TRL）的数值在0到100之间。 系统根据策略提供者的交易业绩分配相应的交易可靠值。 交易可靠值越高，交易者的历史交易业绩越稳定。 交易可靠值仅在一只策略/基金的第一笔交易开始后的30天才进行计算。
分级如下：
- 0—40低等分数
- 41—70中等分数
- 71—100高等分数
注意：交易可靠值是基于历史数据计算的，不可预测未来业绩。
TRL是如何计算的？
TRL值计入了社交交易中的策略，以及投资组合管理解决方案中的基金和策略。 简言之，每天都会统计每个账户的风险价值和安全值。
例如，一个交易者有三个账户：
| 星期几 | 账户1 | 账户2 | 账户3 | ||||||
| 净值 | 收益 | 爆仓 | 净值 | 收益 | 爆仓 | 净值 | 收益 | 爆仓 | |
| 12/10 | 5,000 | - | 0 | 100 | - | 0 | 500 | - | 0 |
| 12/11 | 6000 | 1.2 | 0 | 150 | 1.5 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| 12/12 | 4000 | 0.66 | 0 | 90 | 0.6 | 0 | 250 | 1 | 0 |
| 12/13 | 3000 | 0.75 | 0 | 140 | 1.55 | 0 | 400 | 1.6 | 0 |
| 12/14 | 5,000 | 1.66 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| 12/15 | 4000 | 0.8 | 0 | 120 | 1 | 0 | 300 | 1 | 0 |
- 首先，每个账户的最大净值是以90天为周期的。
- 账户1 = 6000
- 账户2 = 150
- 账户3 = 500
最大净值之和 = (6000+150+500) = 6650
- 每个账户的最大净值比率为：
- 账户1 = 6000/6650 = 0.9022
- 账户2 = 150/6650 = 0.022
- 账户3 = 500/6650 = 0.075
- 接下来，我们用下面的公式计算出每个账户的每日风险价值得分，并计算每个账户的每日风险价值得分总和。
每日账户风险价值得分 = 回撤率 / 回撤 × 最大净值比率
| 星期几 | 账户1 | 账户2 | 账户3 | ||||
| 回撤 | 风险价值（VaR） | 回撤 | 风险价值（VaR） | 回撤 | 风险价值（VaR） | 风险价值（VaR）总和 | |
| 12/10 | 不适用 | 不适用 | na | na | na | na | na |
| 12/11 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | -0.075 | -0.075 |
| 12/12 | -0.34 | -0.3067 | -0.4 | -0.009 | 0 | 0 | -0.3156 |
| 12/13 | 0.25 | -0.2255 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0.2255 |
| 12/14 | 0 | 0 | -1 | -0.022 | -1 | -0.075 | -0.097 |
| 12/15 | -0.2 | -0.1804 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0.1804 |
- 我们用下面的公式对爆仓进行同样的计算，并将每天的爆仓得分相加得出安全得分。
每日账户安全值得分 = 爆仓 × 最大净值比率
| 星期几 | 账户1 | 账户2 | 账户3 | ||||
| 爆仓 | 爆仓得分 | 爆仓 | 爆仓得分 | 爆仓 | 爆仓得分 | 爆仓得分总计 | |
| 12/10 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/11 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | -0.075 | -0.075 |
| 12/12 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/13 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/14 | 0 | 0 | 1 | -0.022 | 1 | -0.075 | -0.097 |
| 12/15 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- 接下来，我们得到风险价值得分和安全值得分总计列的2.5百分位数。
风险价值 = -0.3156
安全值 = -0.097
- 我们通过以下公式对这一得分进行归一化处理：
风险价值 = 1 / 0.5 + e^3*风险价值
安全值 = 1 / 2 + e^3*安全值
风险价值 = 0.4875
安全值 = 0.8988
- 最后，我们使用以下公式计算交易可靠值
TRL = 0.6 x 风险价值 + 0.4 x 安全值
= 0.6 * 0.4875 + 0.4 * 0.8988
= 0.65202
然后，我们取小数点后的前两个值，即65。 因此，交易可靠值将显示为是65/100。
注意：交易可靠值代表策略提供者在避免损失策略的全部资金方面的能力。 得分越高，损失全部资金的可能性越小。
交易可靠值（TRL）显著性
当策略提供者的TRL为显著时，策略就会对投资者可见。 TRL显著与否取决于两个因素：
- 经验值：该值显示的是交易经验，需考虑策略提供者的订单开立期间保证金与净值的比率。 从根本上说，每一笔未结订单都有助于经验值的增长。 更高的保证金与净值比和/或更长的周期会加速这一指标的增长，但也会增加相关的风险。 计算方式如下：
资产管理规模使用率 x 时长
下面举例说明如何计算经验值：
- 每次交易后都会记录净值和保证金。
| 日期和时间 | 账户1 | 账户2 | 账户3 | |||
| 净值 | 保证金 | 净值 | 保证金 | 净值 | 保证金 | |
| 12/1 10:00 | 1,000 | 0 | 500 | 0 | 2000 | 0 |
| 12/1 12:15 | 900 | 50 | 500 | 0 | 2000 | 0 |
| 12/1 15:23 | 900 | 50 | 500 | 0 | 1500 | 100 |
| 12/1 16.10 | 1200 | 0 | 500 | 0 | 1500 | 100 |
- 然后，分别计算所有账户的净值和保证金总额。
- 风险敞口按保证金总和/净值总和计算。
- 时间差是指与前一次交易相隔的秒数。
- 原始经验值的计算公式为风险敞口 × 时间差。
- 经验值是根据经验值累计总和按12000*归一化计算得出的。
| 日期和时间 | 净值总和 | 保证金总和 | 风险敞口 | 时间差 | 原始经验值 | 经验值累计总和 | 经验值 |
| 12/1 10:00 | 3500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12/1 12:15 | 3400 | 50 | 0.01470588235 | 8142 | 119.7352941 | 119.7352941 | 0.009977941176 |
| 12/1 15:23 | 2900 | 150 | 0.05172413793 | 11272 | 583.0344828 | 702.7697769 | 0.05856414807 |
| 12/1 16.10 | 3200 | 100 | 0.03125 | 2797 | 87.40625 | 790.1760269 | 0.06584800224 |
然后，我们四舍五入，取小数点后的第一个值，即1。 因此，经验值得分将是1/10。
- 交易天数：有交易活动的天数。
当策略提供者的经验值在10个交易天数内达到10时，TRL就转为“显著”。