Mức giảm vốn đo lường khoản lỗ liên tiếp duy nhất từ điểm cao nhất của vốn luân chuyển đến điểm thấp nhất, kết thúc ngay khi có lợi nhuận. Mức giảm vốn tối đa được định nghĩa là mức giảm vốn lớn nhất trong một khoảng thời gian và/hoặc kể từ khi chiến lược được tạo ra.
Mức giảm vốn tối đa lớn hơn có thể báo hiệu rủi ro thua lỗ vốn cao hơn.
Mức giảm vốn được cập nhật mỗi giờ và được tính dựa trên sự thay đổi lãi lũy kế; vì lãi lũy kế tính trên vốn chủ sở hữu nên việc tính toán mức giảm vốn bao gồm cả lệnh đã đóng và lệnh đang mở.
Công thức tính mức giảm vốn tối đa
Chỉ số mức giảm vốn tối đa thường được tính như sau:
- Mức giảm vốn 1 = (vốn luân chuyển tại cuối giai đoạn giảm vốn 1 - vốn luân chuyển trước khi giảm vốn 1)/vốn luân chuyển trước khi giảm vốn 1
- Mức giảm vốn 2 = (vốn luân chuyển tại cuối giai đoạn giảm vốn 2 - vốn luân chuyển trước khi giảm vốn 2)/vốn luân chuyển trước khi giảm vốn 2
- Mức giảm vốn tối đa được lấy từ giá trị lớn nhất giữa Mức giảm vốn 1 và Mức giảm vốn 2.
Ví dụ về mức giảm vốn tối đa
Chỉ số dọc thể hiện vốn luân chuyển của chiến lược, còn chỉ số ngang thể hiện các bước được trình bày dưới đây.
- Một chiến lược có số vốn luân chuyển ban đầu là 1000 USD.
- Nhà cung cấp chiến lược thu lợi nhuận 200 USD, vì vậy vốn luân chuyển hiện là 1200 USD.
- Nhà cung cấp chiến lược rút 200 USD, đưa vốn luân chuyển về 1000 USD. Việc nạp tiền, chuyển khoản và rút tiền ảnh hưởng đến vốn luân chuyển nhưng không bao giờ được tính vào việc tính toán mức giảm vốn.
- Nhà cung cấp chiến lược chịu khoản lỗ 300 USD, khiến vốn luân chuyển giảm xuống 700 USD. Điều này bắt đầu một đợt giảm vốn.
- Nhà cung cấp chiến lược tiếp tục chịu lỗ thêm 500 USD; vốn luân chuyển giờ chỉ còn 200 USD trong khi đợt giảm vốn vẫn tiếp diễn.
- Nhà cung cấp chiến lược thu lợi nhuận 900 USD, nâng vốn luân chuyển lên 1100 USD.
- Đợt giảm vốn kết thúc khi vốn luân chuyển ở mức 200 USD, vì chiến lược này đã có lợi nhuận từ số tiền này. Đợt giảm vốn đầu tiên được tính như sau: (200 USD - 1,000 USD) / 1,000 USD = -80%.
- Nhà cung cấp chiến lược chịu lỗ 200 USD, đưa vốn luân chuyển xuống còn 900 USD, bắt đầu một đợt giảm vốn khác.
- Nhà cung cấp chiến lược tiếp tục chịu lỗ thêm 300 USD, khiến vốn luân chuyển còn 600 USD và đợt giảm vốn vẫn tiếp tục.
- Nhà cung cấp chiến lược thu lợi nhuận 600 USD, làm vốn luân chuyển tăng lên 1,200 USD.
Một lần nữa, lợi nhuận kết thúc đợt giảm vốn. Đợt giảm vốn thứ hai được tính như sau: (600 USD - 1,100 USD) / 1,100 USD = -45.45%.
Đợt giảm vốn đầu tiên là -80%, lớn hơn đợt giảm vốn thứ hai là -45,45%. Vì vậy, mức giảm vốn tối đa của chiến lược này là -80% trong giai đoạn này.
Vì mức giảm vốn tối đa được biểu thị bằng phần trăm nên nó giới hạn ở mức tối đa là -100%.